财务数据 - 公司2023年实现营业收入614.69亿元，同比增长21.03%[1] - 公司2023年实现归母净利润10.86亿元，同比增长628.44%[1] - 公司2023年实现扣非后归母净利润9.01亿元，同比增长337.41%[1] - 公司2023年实现基本每股收益0.72元，同比增长614.29%[1] - 公司资产负债率为62.79%，同比+0.80pct[1] - 公司扣非后加权平均净资产收益率为6.68%，同比+7.96pct[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为15.20、18.22和22.41亿元，增速分别为40.0%、19.9%和23.0%[5] - 公司预计2024-2026年EPS（摊薄）分别为0.99、1.19和1.47元/股[5] - 公司预计2024-2026年PE分别为13.89、11.59和9.42倍[6] - 公司2024年营业总收入预计为69,464百万元，增长率为13.0%[8] - 公司2024年归属母公司净利润预计为1,520百万元，增长率为40.0%[8] - 公司2024年EPS(摊薄)预计为0.99元[8] - 公司2024年市盈率P/E预计为13.89倍[8] - 公司2024年市净率P/B预计为1.15倍[8] - 2026年预计公司的营业总收入将达到78,878百万元，同比增长11.8%[9] - 2026年预计公司的净利润将达到2,241百万元，同比增长23.0%[9] - 公司的ROE分别为-1.3%、6.5%、8.3%、9.0%和10.0%[9] - 公司的EPS分别为-0.13元、0.71元、0.99元、1.19元和1.47元[9] - 公司的P/E分别为19.45、13.89、11.59和9.42[9] - 支付利息逐年下降，分别为1,022、791、813、899、972亿[1] - 现金流净增加额逐年增长，分别为816、862、3,538、4,307、4,597亿[1] 行业趋势 - 2023年公司产品主要原料PTA、MEG平均进价同比分别下降4.7%、11.1%[2] - 2023年全年涤纶长丝及下游织机平均开工负荷分别为83%、58%，分别同比增长6%、7%[2] - 2024年全国预计新增涤纶长丝产能110万吨，环比2023年缩减300余万吨[3] - 截至2024年2月，我国纺服零售累计值为2521亿元，较去年同期增长1.9%[4] 评级和风险 - 公司维持“买入”评级[6] - 风险因素包括上游原材料价格上涨、新建产能投产不及预期、下游需求修复不及预期、原油和产成品价格波动[7] 其他信息 - 左前明博士负责煤炭行业研究[10] - 刘红光博士从事能源转型、碳中和、石化产业发展研究[11] - 胡晓艺负责石化行业研究[12] - 刘奕麟从事石化行业研究[13] - 分析师声明中指出分析师具有证券投资咨询执业资格[14] - 免责声明中提到信达证券具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[15] - 本报告仅提供给签约客户，不面向公众发布[16] - 信达证券不保证所载信息的准确性和完整性[17] - 本报告版权仅为信达证券所有，未经授权不得转载或引用[20] - 评级说明中，买入标准为股价相对强于基准15%以上，持有标准为股价相对基准波动在±5%之间[22] - 投资者在证券交易中存在赢利可能，也存在亏损风险，建议应充分了解市场风险并谨慎行事[23]