业绩总结 - 五粮液2024年预计营业收入将达到93,282百万元，同比增长12.8%[1] - 2024年预计归母净利润为34,073百万元，同比增长14.9%[1] - 公司2024年预计每股收益为8.78元，对应P/E为17.5倍[1] - 公司资产总计在2025年预计将达到2242.37亿元，呈现稳步增长趋势[6] - 营业收入预计在2025年将达到1049.42亿元，增长率为12.5%[6] - 归属母公司净利润预计在2025年将达到3883.5亿元，增长率为14.0%[6] - 毛利率在2025年预计将达到76.6%，保持稳定[6] - ROE在2025年预计为22.1%，ROIC为21.4%，表现稳健[6] - 资产负债率在2025年预计为17.8%，净负债比率为72.6%，偿债能力较强[6] - 每股收益预计在2025年将达到10.00元，呈现增长趋势[6] - EV/EBITDA在2025年预计为9.2，P/E为15.3，估值比率较低[6] 公司战略 - 公司围绕“三性一度”、“三个聚焦”原则，坚持稳中求进，看好五粮液改革潜力[2] 风险提示 - 风险提示包括消费修复不及预期、价格走势不及预期、食品安全问题等[4] 投资提示 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[10] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[10] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[10]