业绩总结 - 2023H2，京东健康实现营业收入264亿元，同比0增长，主要受疫情防护物资销量高基数影响[4] - 公司non IFRS净利率从去年同期4.9%升至6.4%，主要受益于利息收入快速增长至10亿[5] - 京东健康年活跃用户数1.72亿人，同比增长12%，主站用户渗透率近30%，ARPPU持续提升[6] - 预计2024-2025年公司收入为620/715亿元，经调净利为41/48亿元，相对当前股价上涨空间为11%-18%[8] 未来展望 - 2026年预测的每股净资产为4.01美元[1] - 2025年预测的ROIC为19%[1] - 2024年预测的EBIT Margin为4%[1] - 2023年预测的P/E-经调整为20.0[1] - 2022年预测的资产负债率为27%[1] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 公司总机电话为0755-82130833[18] - 公司在上海浦东民生路证大五道口广场1号楼12层设有办公室[18] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[18]