财务数据 - 公司实现营业收入47.15亿元，同比增长16.66%[1] - 公司实现归母净利润11.51亿元，同比增长47.55%[1] - 公司存货余额为10.1亿元，较去年减少18.3%，创近年来新低[5] - 公司应收账款及票据合计为4.4亿元，较去年减少20.4%，占营收比重为9.3%[5] - 公司净利率提升至24.4%，同比增长5.13pp[4] - 公司销售/管理/财务费用率分别为31.5%/8.60%/-2.0%，均有所下降[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现营业收入57.76、68.74、80.85亿元，同比增长22.50%、19.01%、17.61%[6] - 公司2024-2025年预计实现归母净利润14.52、17.51亿元，同比增长26.20%、20.55%[6] - 公司核心产品阿胶系列销售重回正轨，维持“买入”评级[6] 风险提示 - 原材料价格波动、产品恢复不及预期、政策变化等风险需注意[7] 业绩总结 - 2023年，东阿阿胶的营业收入同比增速为16.7%，净利润同比增速为47.55%[8] 产品和市场 - 阿胶系列产品收入占比逐年增长，2023年达到75.0%[9] 财务指标 - 东阿阿胶的毛利率逐年提升，2023年达到73.2%[9] - 公司的净利率稳步增长，2023年达到80.0%[9] - 销售费用率和管理费用率逐年下降，2023年分别为50.0%和28.4%[9] - 东阿阿胶的应收账款占营收比例逐年下降，2023年为30.0%[9] - 存货占资产比例逐年下降，2023年为35.0%[9] 2026年展望 - 2026年预计东阿阿胶的营业收入将达到8085百万元，较2023年增长71%[10] - 2026年预计东阿阿胶的净利润将达到2106百万元，较2023年增长83%[10] - 2026年预计东阿阿胶的ROE将达到18.0%，较2023年增长7.3个百分点[10] - 2026年预计东阿阿胶的P/E比率将为18.06，较2023年下降14.95个百分点[10] - 2026年预计东阿阿胶的EV/EBITDA将为12，较2023年下降9个百分点[10]