公司业绩 - 2023年石药集团成药业务收入为256.4亿元，同比增长4.6%[1] - 神经板块收入为90.9亿元，增长12.1%，呼吸系统板块收入增长幅度最大，达到124.0%[2] - 2023年维生素C原料收入为19.3亿元，同比下降23.7%；抗生素原料收入为17.1亿元，同比增长13.9%[3] - 公司净利润在过去几年呈现增长趋势，2024年预计将达到765.4亿元，同比增长11.3%[4] - 公司全面摊薄EPS在过去几年有所波动，2024年预计为0.64元[4] - 公司毛利率在过去几年保持在较高水平，2024年预计为72.7%[4] - 公司净资产收益率在过去几年有所波动，2024年预计为17.6%[4] - 公司市盈率在过去几年逐渐下降，2024年预计为10倍[4] - 公司2024-25年预计收入为378.5亿元，同比增长7.5%；归母净利润预计为76.5亿元，同比增长11.3%[7] 风险和展望 - 公司面临的风险包括新药研发、审批、商业化、竞争加剧和政策风险[8] - 石药集团的2024年预期每股收益为0.58元，2025年预期为0.65元，相对应的市盈率分别为13和10[11] - 公司拥有八大创新研发平台，包括纳米制剂、ADC等，有64个关键创新产品处于临床阶段[16] - 2024-25年公司营收预测调整至352.1/379亿人民币，同比增长12.0%/7.5%[17] - 2024-25年公司净利润调整至69/77亿人民币，同比增长17.1%/11.3%[17]