业绩总结 - 公司2023年营收达到403.4亿元，同比增长2.5%[1] - 化学业务营收291.7亿元，同比增长36.1%；测试业务营收65.4亿元，同比增长27.3%[2] - 多肽业务营收34.1亿元，同比增长64.4%，TIDES服务客户140个，服务分子数267个[2] - 公司2024年预计营业收入为464.4亿元，净利润为113亿元[2] - 药明康德2026年预计营业总收入为528.3亿，净利润为127.95亿[3] 估值和风险提示 - 2024年PE为20倍，目标价下调至66.80元，维持增持评级[1] - 经营利润率为28.0%，净资产收益率为15.2%，市盈率为14.35[2] - 药明康德的PE、PB、EV/EBITDA等估值比率在2026年呈现逐年下降的趋势[3] - 可比公司中，药明康德的PE值较低，处于较为合理的估值水平[4] - 风险提示包括经济周期和政策变化风险、地缘政治风险和汇率波动风险[2] 投资提示和版权声明 - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[9] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[10] - 通过其他机构发送的本报告，该机构独自为此发送行为负责，投资者应自行联系该机构以获取更详细信息或进行交易[11] - 报告中提供了股票投资评级和行业评级的说明，包括增持、谨慎增持、中性和减持等评级标准[12]