公司业务及产品 - 公司产品从小件往总成件延伸，包含转向、门框、动力、天窗系统等零部件以及上/下车身、仪表台骨架等总成类车身结构件[1] - 公司深耕冲压行业十余年，全国产能布局完善，业务覆盖四大领域，拓展车身模块化业务向一级供应商转变[4] - 公司主要客户为头部主机厂客户，拓展总成类产品带来量价齐升，预计2023-2025年归母净利润有望达3/4.3/6.0亿元[1] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入预计为2872.82百万元，增长率为106.54%，归属母公司净利润预计为303.35百万元，增长率为105.09%[3] - 公司2024年预计市盈率为17.05，市净率为3.79，市销率为1.88，EV/EBITDA为10.81，具有投资潜力[3] - 公司营业收入、归母净利润呈现快速增长，2019-2022年公司营业收入CAGR为38.6%，归母净利润CAGR为32.2%[17] 公司发展展望 - 公司2023-2025年归母净利润有望达到3/4.3/6.0亿元，展望良好，作为国内冲压行业重要公司，有望受益于行业发展，给予买入评级[55] - 公司2025年预计营业收入将达到5,262.81百万元，净利润将达到601.22百万元，ROE预计将达到24.35%，具有投资潜力[63] 公司风险提示 - 公司面临原材料价格波动、客户相对集中、产品价格波动、技术风险等多方面风险挑战，投资者应谨慎对待[2] 公司生产技术及发展趋势 - 未来冲压件市场趋势将朝向模块化、集成化方向发展，有利于提高零部件通用率和整车装配效率[26][27] - 技术创新重心将转移到零部件领域，要求零部件生产企业具备超前设计系统模块的能力[28]