公司报告 | 首次覆盖报告 伊之密（300415） 证券研究报告 2024年03月 24日 注塑机基本盘稳固，一体化压铸打开成长空间 投资评级 行业 机械设备/专用设备 伊之密：先进模压成型装备系统服务商，注塑+压铸双轮驱动 6个月评级 买入（首次评级） 当前价格 19.2元 公司专注于高分子材料及金属模压成型设备，注塑机和压铸机位居行业前列，已 成为中国较具规模、竞争力和发展潜力的大型装备综合服务商。公司营收和净利 目标价格 23.97元 润高速增长，2013-2022 年营收和归母净利润 CAGR 分别达 15.03%、19.97%，毛 基本数据 利率长期维持30%以上；公司注塑机、压铸机业务占比分别约为70%、20%。 A股总股本(百万股) 468.57 注塑机：塑料行业进入稳定阶段，周期复苏背景下注塑机强势领跑 流通A股股本(百万 424.05 塑料机械三分天下，注塑机占比 40%，下游应用广阔。注塑机市场规模不断扩 股) 大，Grand View Research 预测全球市场规模 2028 年达 1414 亿元，2020-28 年 A股总市值(百万元) 8,996.56 CAGR 达 4.5%；除 ...