财务数据 - 公司2023Q4营业收入为554,552百万元，同比增长9.82%[1] - 非公认会计准则下的归母净利润为115,649.04百万元，同比增长36.35%[1] - 公司2023Q4广告营收为298亿元，同比增长21%[1] - 2023Q4金融科技及企业服务收入为544亿元，同比增长15%[1] - 公司实现营业收入1552亿元，同比增长7%[4] - 公司Non-IFRS归母净利润为427亿元，同比增长44%[4] - 本土市场游戏收入为270亿元，同比下降3%[6] - 国际市场游戏收入为139亿元，同比增长1%[7] - 社交网络视频服务会员数同比下降2%[8] - 广告营收为298亿元，同比增长21%[9] - 金融科技及企业服务收入实现双位数同比增长，主要归因于商业支付活动增加和理财服务及消费贷款服务增长[12][13] 业绩展望 - 公司短期毛利率提升超出预期，2024-2025年经调整Non-GAAP净利润预测调整为1850.31/2104.17亿元[19] - 预测2026年Non-GAAP净利润为2392.86亿元，2024-2026年对应PE为13.62/11.98/10.53倍[19] - 公司仍具有坚实的业务壁垒，生态强大，视频号、小程序和金融科技等业务收入整体维持增长，维持公司“买入”评级[19] 风险提示 - 政策监管风险、运营数据低于预期、变现节奏低于预期为风险提示[20]