2023年业绩快报点评:开源节流提振盈利,期待全渠道稳健发力
索菲亚(002572) 国泰君安·2024-03-24 00:00
业绩总结 - 公司2023年业绩符合预期,收入116.7亿元,归母净利润12.6亿元,扣非归母净利润11.5亿元[1] - 23年Q4收入34.7亿元,归母净利润3.0亿元,扣非归母净利润2.4亿元,净利润同比增长29.8%[1] - 预计24年利润端有望实现快速增长,下调23-24年EPS预测至1.30/1.54元,上调25年EPS预测至1.83元[1] 公司战略 - 公司整家战略持续迭代,多品牌并行,打法定位清晰,渠道布局顺利,日均成交量9.02百万股[1] 未来展望 - 索菲亚公司2025年预计营业总收入将达到14,633百万元,呈现稳定增长趋势[2] - 公司2024年预计净利润为1,486百万元,净资产收益率将达到19.6%[2] 目标价评级 - 可比公司金牌厨柜、志邦家居、欧派家居的2024年平均PE约为10.2倍,索菲亚公司给予2024年15倍PE,目标价为23.1元,维持“增持”评级[3] 报告提醒 - 报告提醒投资者在决策前需谨慎,不应将报告作为唯一参考因素[9]