业绩总结 - 公司23年实现营收6.7亿元，同比增长6.34%[1] - 公司23年全年毛利率为56.5%，较22年提升4个百分点以上，23Q4季度毛利率为56.3%[2] - 公司23年研发费用率为21.3%，直销收入占比超过26%，大客户收入占比达32.4%[2] - 预计公司24-26年收入分别为8.6/10.5/12.7亿元，归母净利润分别为1.53/1.99/2.58亿元，给予合理价值56.01元/股，维持"买入"评级[2] - 公司2022年至2026年的营业收入、归母净利润、EPS、市盈率等数据均有明显增长趋势[4] - 普源精电2026年预计营业收入增长率为21.2%[5] - 普源精电2026年预计ROE为7.4%[5] 市场评级 - 广发证券对普源精电股票给予买入评级[7] - 广发证券对普源精电公司给予买入评级[8] 公司资质 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[10] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[11] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[13] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，证券价格可能会波动[17]