公司业绩 - 公司2023年实现收入1410亿元，同比增长6.8%，归母净利润104亿元，同比下降33.4%[1] - 公司2023年销量增速好于行业，但景气下滑导致单位盈利下降，水泥和熟料销量2.85亿吨，同比增长0.7%[1] - 公司水泥主业在底部具备较高安全边际，骨料等业务贡献一定增量，2023年水泥业务毛利占比下降至83.5%[1] - 公司2023年H1销量13000万吨，同比增长1.6%，H2销量15500万吨，同比持平，全年销量28500万吨，同比增长0.7%[4] - 公司2023年H1吨收入305.7元，同比下降42.5%，H2吨收入246.4元，同比下降52.1%，全年吨收入273.5元，同比下降47.5%[4] - 公司2023年H1吨成本224.0元，同比下降7.4%，H2吨成本189.1元，同比下降40.5%，全年吨成本205.0元，同比下降25.4%[4] - 公司2023年H1吨毛利81.7元，同比下降35.2%，H2吨毛利57.3元，同比下降11.5%，全年吨毛利68.4元，同比下降22.1%[4] - 公司2023年H1吨净利52.4元，同比下降27.0%，H2吨净利25.4元，同比下降13.1%，全年吨净利37.7元，同比下降19.3%[4] - 公司2023年H1吨归母净利49.8元，同比下降27.1%，H2吨归母净利25.6元，同比下降12.0%，全年吨归母净利36.6元，同比下降18.7%[4] 业务展望 - 公司具备较高安全边际，骨料业务有望展现弹性，海外水泥稳步扩张，预测2024-2026年净利润分别为91/99/106亿元[7] 财务数据 - 资产周转率逐年增长，从0.54提升至0.59[1] - 每股收益从1.97元增长至2.01元，呈现稳定增长趋势[1] - EV/EBITDA比率从4.61下降至4.30，企业价值相对稳定[1] 广发证券相关 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三个等级[12] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[13] - 广发证券在不同地区设有办事处，包括广州、深圳、北京、上海和香港[14] - 广发证券在中国大陆及香港分别接受中国证监会和香港证监会的监管[14] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的证券提供意见的牌照[15] - 广发证券的研究人员持有中国证券业协会注册分析师资质和香港证监会批复的牌照[15]