业绩总结 - 招商蛇口2023年实现营业收入1750.1亿元，同比减少4.37%[1] - 归母净利润63.2亿元，同比增长48.2%[1] - 销售面积1223万平方米，同比增长2.49%[1] - 销售金额2936亿元，同比增长0.35%[1] - 预计2024-2026年营业收入分别为1920/2121/2294亿元，同比增速分别为9.72%/10.44%/8.19%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为87.0/102.0/113.1亿元，同比增速分别为37.59%/17.34%/10.87%[1] 股票评级 - 给予2024年15倍PE估值，目标价为14.39元，维持“买入”评级[1] 风险提示 - 市场修复不及预期、政策调控不及预期为风险提示[2] 财务数据 - 2023年营业收入175008万元，同比减少4.37%[2] - 预测2024年归母净利润为8695万元，同比增速37.59%[2] - 预测2024年市盈率为9.9，市净率为0.8[2] - 预测2024年EV/EBITDA为10.1[2] 免责声明 - 报告中提到，国联证券可能持有报告中提及公司的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务[11] - 报告强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[12]