业绩总结 - 快手23Q4收入为326亿元，YoY/QoQ增长分别为15%和17%[1] - 23Q4广告收入为182亿元，YoY/QoQ增长分别为21%和24%[2] - 预计24Q1收入达到291亿元，同比增长15%[2] - 23Q4直播收入为100亿元，YoY+0%，QoQ+3%[6] - 23Q4国内收入为317亿元，运营利润为42.5亿元，利润率为13%[10] 用户数据 - 预计2024-2026年快手APP的月活用户同比增速为7%、1%和0%[18] - 快手23年Q4平均MAU为700万，较上季度增长2%[27] 未来展望 - 预计2024-2025年快手电商GMV同比增长29%、20%[19] - 预计2024-2025年快手直播收入同比增长-8%和0%[20] - 快手-W的营业收入预计将在未来几年稳步增长，2026年预计达到1608.77亿元[29] 新产品和新技术研发 - 预计2024-2025年公司毛利率分别达到53%和57%[23] 市场扩张和并购 - 快手公司对应总合理价值为3898亿港元，合理价值为89.58港元/股，维持“买入”评级[25] - 广发证券对快手-W的评级为买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[31]