业绩总结 - 快手科技在2023年第四季度实现了人民币1135亿元的收入，同比增长20.5%[1] - 公司首次实现全年盈利，调整后净利润为103亿元，净利率为9.1%[1] - 公司预计2024年第一季度整体广告收入将增长25%，但直播收入预计同比下降8%[1] - 公司预测2024年营业收入将达到140545百万元，经营利润和调整后净利润也将持续增长[3] 电商业务 - 电商业务表现强劲，收入达到人民币43亿元，同比增长36%，GMV为4039亿元，同比增长29%[1] - 电商业务预计2024年全年GMV增长25%，月均购买人数为1.3亿，人均单量及单均价格同比小幅增长[1] - 公司预计2024年电商业务增长势头和盈利能力持续改善，维持“买入”评级[2] 目标价评级 - 公司维持“买入”评级，目标价调整至66港元，预计2024年GMV增速约30%[2] - 快手（1024 HK Equity）目标价为66.00，评级为买入[8] 风险提示 - 公司面临的投资风险包括流量增长不及预期、政策监管风险和激烈的市场竞争[3]