上 市 公 司 银行 2024年03月22日 常熟银行 (601128) 公 司 研 究 ——预计营收夺魁，稳而优的营收为 ROE 提升蓄力积势 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：常熟银行披露2023年年报，全年实现营收98.7亿元，同比增长12.1%；实现归母净利润 买入 （维持） 32.8亿元，同比增长19.6%；4Q23不良率季度环比持平0.75%，拨备覆盖率季度环比上升0.9pct 至537.9%。 证 ⚫ 营收双位数增长预计位居行业第一，ROE延续回升趋势：2023年常熟银行营收同比增长12.1% 券 市场数据： 2024年03月21日 （9M23 为 12.5%），预计继续位居上市银行最优表现；归母净利润同比增长 19.6%（9M23 研 收盘价（元） 6.94 为21.1%），ROE同比提升0.74pct至13.69%。从盈利驱动因子来看，① 以量补价下利息净 究 一年内最高/最低（元） 8.02/6.24 收入双位数增长是营收好于同业的主要支撑。2023年利息净收入同比增长11.7%，贡献营收增 报 市净率 0.8 速10.1pct，其中规模增长贡献14.7pct，息差同 ...