中信银行（601998.SH）2023年年报点评 零售信贷投放优异，资产质量持续修复 2024年03月22日 事件：3月21日，中信银行发布2023年年报。23年累计实现营收2059亿元， 推荐 维持评级 YoY-2.6%；归母净利润670亿元，YoY+7.9%；不良率1.18%，拨备覆盖率208%。 当前价格： 6.36元 ➢ 营收表现企稳，其他非息收入带来较好支撑。中信银行23年营收、归母净 利润同比增速与 23 年前三季度分别持平、-1.3pct。分项来看，1）信贷增速表 现虽然不弱，但息差下行对利息收入形成拖累，23年净利息收入同比-4.7%，降 [Table_Author] 幅较 23 年前三季度扩大 2.8pct；2）或主要受理财业务手续费收入下降拖累， 23 年中收同比-12.7%；3）其他非息同比+26.7%，增速较 23 年前三季度 +34.7pct，其中或受益于公司对债市行情的较好把握，投资收益同比+31%。 ➢ 零售信贷投放较为亮眼。23 年末贷款总额同比＋6.7%，增速较 23Q3 末- 0.5pct。1）零售贷款增长较好，23年末余额同比+7.9%，其中不含信用卡部分 同比+10.1 ...