业绩总结 - 2023财年小米集团总收入同比微降3.2%至2,710亿元，经调整净利润同比增长126.3%至193亿元[1] - Q4营收创7季度以来新高，智能手机业务表现亮眼，营收同比增长10.9%达732亿元，净利润同比增长236.1%至49亿元[2] - 小米集团全年盈利翻倍，集团现金储备1,363亿元，全年积极开展股票回购，累计回购金额15亿港元[3] 评级和目标价 - 按照2024年剔除造车业务净利润15.0x市盈率，给予公司18.5港元的每股目标价，维持“买入”评级[5] - 小米集团-W的收益评级体系为：买入、增持、中性、减持、卖出[17] - 买入评级表示预期未来6个月的投资收益率为15%以上[17] - 增持评级表示预期未来6个月的投资收益率为5%至15%[17] - 中性评级表示预期未来6个月的投资收益率为-5%至5%[17] 风险提示 - 风险提示为宏观经济运行压力、手机和汽车销量不达预期、行业竞争加剧等[5] 公司信息 - 安信国际证券(香港)有限公司地址位于香港中环交易广场第一座三十九楼[18] - 本报告版权归安信国际证券(香港)有限公司所有[18]