业绩总结 - 公司2023年收入为317亿元，同比减少5%；归母净利为11亿元，同比减少54%[1] - 公司2023年H2收入为175亿元，同比增长7%；归母净利为6.6亿元，同比减少49%[1] - 公司2023年归母净利润为1099万元，同比下降54.34%[2] - 公司预计2026年归母净利为24亿元，股票现价对应PE估值为31/24/19倍[2] - 公司下调2024/2025年归母净利预测至15/19亿元，下调至“增持”评级[2] 用户数据 - 公司2023年手机、汽车、ARVR相关产品收入分别为209亿元、53亿元、19亿元，同比分别为-10%、29%、-9%[2] - 公司2023年光学零件、光电产品收入占比分别为30%、68%，毛利率分别为28%、6%[2] - 公司2023年手机镜头、摄像头出货量分别为12亿件、5.7亿件，同比分别为-2%、10%[2] - 公司2023年车载镜头出货量同比增长15%，完成1700万像素“二合一”车载前视镜头研发[2] 未来展望 - 公司预计2026年归母净利为24亿元，股票现价对应PE估值为31/24/19倍[2] - 公司下调2024/2025年归母净利预测至15/19亿元，下调至“增持”评级[2] - 公司被评级为买入，预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[2] 新产品和新技术研发 - 公司2023年车载镜头出货量同比增长15%，完成1700万像素“二合一”车载前视镜头研发[2] 市场扩张和并购 - 公司下调2024/2025年归母净利预测至15/19亿元，下调至“增持”评级[2] 其他新策略 - 公司面临手机摄像头升级缓慢、车载镜头需求不及预期、行业竞争加剧等风险[2]