公司业绩 - 公司2023年实现收入403亿元，同比增长2.5%[1] - 公司2023年经调整Non-IFRS归母净利润109亿元，同比增长15.5%[1] - 公司2023年经调整Non-IFRS净利率为26.9%，同比提升3.0pct[1] - 公司2023年主营业务毛利率为41.17%，较去年同期上升3.88pct[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为96.41亿元、109.28亿元、123.27亿元，EPS分别为3.29元/股、3.73元/股、4.20元/股[3] - 2026年预计药明康德的经营活动现金流将达到142.63亿元[4] - 2026年预计药明康德的净利润将达到124.47亿元[4] - 2026年预计药明康德的营业收入增速将达到10.7%[4] - 2026年预计药明康德的营业利润增速将达到12.8%[4] - 2026年预计药明康德的ROE将为13.3%[4] 评级和目标价 - 维持“买入”评级[3] - 广发证券对公司的评级和目标价的变化可能受到市场整体表现的影响[7] 风险提示 - 未来展望可能受到市场整体状况、公司业绩和行业发展等因素的影响[5] 免责声明 - 广发证券的研究人员声明报告内容代表个人观点，不代表广发证券立场[12] - 广发证券提醒投资者投资涉及风险，过去业绩不代表未来表现[15]