业绩总结 - 公司2023年全年实现营收1750亿元（-4.4%），归母净利润63亿元（+48.2%），扣非后归母净利润57亿元（+69.2%）[1] - 公司2023年营收同比-4.4%，但归母净利润大幅增长，主要由于减值损失同比减少、少数股东损益占比下降[3] - 公司2023年实现签约销售金额2936亿元，销售规模跻身行业前五，拿地质量稳步提升[3] - 公司2023年积极优化资产负债表，持有业务稳健发展，资产运营收入同比+17.2%[4] - 公司2023年业绩实现明显修复，分红比例提升，后续收入端展望稳健，业绩有望延续稳健增长[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为74/82/89亿元，维持“买入”评级[5] - 公司结转毛利率修复进度存在不确定性，毛利率已进入底部区间[7] - 公司核心资源开发进度存在不确定性，前海核心资源价值有望进一步提升[8] 其他新策略 - 公司评级标准中，买入建议为相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[11] - 公司办公地址分别位于上海浦东新区和武汉江汉区[13] - 分析师声明中指出报告独立客观，作者报酬与推荐意见无直接或间接联系[14] - 法律主体声明中指出报告由长江证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的投资咨询业务资格[15]