公司业绩 - 公司2023年实现营业收入4166.09亿元，同比下滑1.33%[1] - 公司2023年归母净利润1238.43亿元，同比下滑12.60%[1] - 公司23Q4毛利率为50.68%，同比提升1.58pct，环比提升3.89pct[1] - 公司23Q4实现营业收入1097.9亿元，同比下降1.16%[1] - 公司23Q4归母净利润262.0亿元，同比下降20.45%[1] - 公司净证实储量再创新高，油气产量同比增长8.7%[2] - 公司桶油主要成本同比下滑5.13%[2] - 公司计划资本支出1250-1350亿元[2] - 公司建议派发年末含税股息0.66港元/股，全年含税股息合计1.25港元/股[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1373.40/1487.86/1579.00亿元[2] - 公司2023年营业收入预计为416,609百万元，2024年预计增长1.7%至423,614百万元[3] - 公司2023年归属母公司股东净利润预计为123,843百万元，2024年预计增长10.9%至137,340百万元[3] - 每股收益预计2023年为2.60元，2024年预计增至2.89元[3] - 2024年PE预计为10，PB为1.7[3] - 公司2026年营业总收入预测为4846.02亿元，营业收入增长率为6.12%[4] - 2026年净利润预测为1580.44亿元，净利润增长率为6.13%[4] - 2026年每股收益预测为3.32元，每股净资产为21.56元[4] 评级和目标价 - 中国海油(600938)的投资建议评级为中性[6] - 目标价变化为相对基准指数涨幅-5%～5%之间[6] - 评级和目标价的变化是基于公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的涨跌幅为基准[6]