公司业绩 - 公司2023年收入同比增长37%，4Q23收入达到17.80亿元[1] - 公司2023年归母净利润为2.61亿元，同比增长6.15%[1] - 公司2023年移动设备电源管理芯片收入占比78%，收入为13.81亿元，同比增长38.5%[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.55/4.67/5.77亿元，同比增速分别为+36%/+31%/+24%[2] - 公司2026年预计营业收入将达到3,564百万元，增速为22.6%[3] - 公司2026年预计归母净利润为577百万元，增速为23.6%[3] - 公司2026年预计每股收益为1.36元，EBIT Margin为14.7%[3] 评级和目标价 - 公司维持“买入”评级[2] - 公司2026年每股收益预计为1.36元[6] - 公司2026年ROE预计为12%[6] - 公司2026年P/E预计为25.5[6] - 公司2026年P/B预计为3.2[6] - 公司2026年EV/EBITDA预计为27.1[6] 风险提示 - 风险提示包括新产品研发不及预期、客户验证不及预期、需求不及预期[2] 报告信息 - 评级标准是报告发布后6到12个月内相对市场表现，以股价涨跌幅作为基准[8] - 报告基于已公开的资料或信息撰写，但不保证完整性和准确性[9] 证券研究报告 - 证券研究报告来自国信证券经济研究所[13] - 地址分别位于深圳、上海和北京[13]