财务数据 - 公司2023年实现营收275.98亿元，同比增长7%[1] - 公司2023年归母净利润为31.87亿元，扣非归母净利润为30.46亿元，净利率为11.5%[1] - 公司2023年鞋/服/配件收入分别为134/124/18亿元，同比分别为-0.7%/+15.9%/+11.3%[2] - 公司2023年批发/零售/电商/海外收入分别为69/126.4/75.3/5.2亿元，同比分别为+29.2%/+1%/+0.7%/+12.9%[3] - 公司2023年全渠道流水增长12%，专业品类核心IP产品销量超过1200万双[4] - 公司2023年净利率降至11.5%，ROE降至11.9%[9] - 公司2023年存货/应收/应付账款周转天数分别为63/15/43天[9] - 公司2024年预计营业收入将增长6.2%，净利润将增长4.8%[9] - 公司现金充裕，净现金流为46.9亿元[7] 风险提示 - 市场竞争加剧和产品升级不及预期为风险提示[8] 评级信息 - 公司股票投资评级为中性（Neutral）[12] - 行业评级为中性（Neutral），预计行业与整体市场表现基本持平[13] - 评级标准为以报告日后的6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现[14] 公司信息 - 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格[17] - 开源证券研究所总部位于上海和深圳，分别位于陆家嘴金控广场和卓越世纪中心[23] - 上海总部地址为上海市浦东新区世纪大道1788号，深圳总部地址为深圳市福田区金田路2030号[23] - 北京分部地址为北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层，西安分部地址为西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层[23]