业绩总结 - 快手2023年4季度总收入达到326亿元人民币，同比增长15%[1] - 快手2023年4季度经调整净利润达到44亿元人民币，环比增长37%，超过市场预期[1] - 快手2024年预计电商GMV同比增长29%，预计全年GMV将接近1.5万亿元人民币[1] - 快手2024年预计经调整净利润将达到161亿元人民币，目标价为港元75[1] - 快手2023年第四季度收入为32,561百万元人民币，同比增长15%[4] - 在线营销业务在2023年第四季度增长最为显著，同比增长21%至18,203百万元人民币[4] - 快手2023年第四季度毛利率为53%，较去年同期提升了8个百分点[4] - 2024年第一季度，快手预计收入为28,910百万元人民币，同比增长15%[5] - 在线营销业务预计在2024年第一季度将继续增长，预计达到16,438百万元人民币[5] - 快手2024年第一季度毛利率预计为52%，较去年同期略有下降[5] 股票评级 - 交银国际给予快手股票买入评级，目标价为75港元[6] - 交银国际覆盖的互联网行业公司中，百度、腾讯音乐、云音乐等公司均被给予买入评级[6] 财务展望 - 快手2024年预计收入将达到142,211百万元人民币，毛利率逐年增长，2026年预计达到53.0%[7] - 2024年预计净利润为16,887百万元人民币，ROE预计为16.5%[7] 投资建议 - 作者声明观点准确反映个人对证券的看法，薪酬与观点无关，未接收内幕消息[10] - 作者确认未在30个日历日前处置/买卖覆盖证券，未任职覆盖公司高级职员，除一位持有世茂房地产控股有限公司股份，一位持有英伟达股份[11] - 交银国际证券及其关联公司与多家公司有投资银行业务关系[12] - 报告提醒投资者注意可能存在的利益冲突情况[15] - 交银国际证券建议投资者独立评估报告内的资料，并寻求专业顾问意见[19]