评级和目标价 - 公司评级维持为"增持"[1] - 目标价格维持在29.14元[1] - 给予公司高于行业平均的38xPE估值，维持2024年目标价为29.14元[65] 未来展望和预测 - 公司预测2024/25年EPS分别为0.77/1.04元，较上调0.14/0.10元[1] - 公司预测2023年营业收入为563亿元，2024年为827亿元，2025年为1047亿元，相对指数分别为16%、-4%、-37%[1] - 公司预测2023年净利润为45亿元，2024年为149亿元，2025年为203亿元[1] - 2023年经营利润率预计为16.7%，2024年预计将达到26.6%[1] - 2023年净资产收益率为4.6%，2025年预计将提升至17.4%[2] - 2023年市盈率为97.18，2025年预计将降至21.72[3] - 君亭酒店2025年预计营业总收入为1,047百万美元，较2021年增长277.9%[2] - 预计2025年净利润为203百万美元，较2021年增长448.6%[2] 业务展望 - 直营店如期落地，业绩有望明显改善[3] - 君亭直营业务收入体量依然很大[3] - 君亭集团旗下君澜品牌在国内前十大度假酒店品牌中排名前列[11] - 君亭集团旗下君澜品牌拥有113家开业酒店，31,030间客房，以及123家待开业酒店[12] - 君亭集团的门店运营能力处于第一梯队，直营门店运营能力强，数据绝对值与恢复度均处于第一梯队[12] - 君亭直营门店的运营数据绝对值与头部四家连锁酒店集团中处于领先水平[13]