业绩总结 - 小米集团2023年度业绩收入为2710亿元，同比下滑3.2%[1] - 全年实现毛利率21.2%，Non-IFRs净利润为193亿元，同比增长126.3%[1] - 小米集团2024年预计主营收入将达到306,249百万人民币[3] - 2023年小米集团的智能手机销售额为157,461百万人民币，占主营收入的58%[3] - 小米集团2025年预计营业利润将达到17,095百万人民币[3] 智能手机业务 - 智能手机业务收入同比下滑5.8%，出货量达1.46亿台，ASP同比下滑2.7%[1] - 2024年公司出货有望达1.6亿台左右，ASP有望同比提升[1] - 预计2024年手机毛利率将达12-13%水平[1] IoT业务 - IoT业务在2023年收入同比增长0.4%至801亿元，毛利率同比提升1.9pct至16.3%[2] - 展望2024年海外需求逐步复苏，有望带动IoT营收保持同比增长[2] 互联网业务 - 互联网业务在2023年收入同比增长6.3%至301亿元，毛利率提升2.4pct至74.2%[2] - 境外合作伙伴拓展和变现能力提升将成为互联网业务的增长核心[2] 财务展望 - 预计2024/25年Non-IFRs净利润为143/157亿元，新增26年预测为170亿元，维持“增持”评级[2] - 小米集团2024年的净利润预计为12,319百万人民币[3] 股票评级 - 小米集团被评级为"买入"，未来6-12个月的投资收益率预计将领先市场基准指数15%以上[5]