运营效率提升,进入全面盈利时代
快手-W(01024) 国金证券·2024-03-21 00:00
财务数据 - 2023年第四季度实现收入326亿元,同比增长15%[1] - 2023年全年实现收入1135亿元,同比增长20%[1] - 2023年第四季度Non-IFRS净利润为43.6亿元,同比扭亏为盈[1] - 2023年全年Non-IFRS净利润为102.7亿元,同比扭亏为盈[1] - 2023年第四季度毛利率为53.1%,同比增长7.59%[1] - 2023年第四季度销售费用为102亿元,同比下降3.11%[1] - 2023年第四季度研发费用为33亿元,同比下降2.06%[1] - 2023年第四季度管理费用为7.5亿元,同比下降1.35%[1] 用户数据 - 2023年第四季度快手DAU达到3.8亿,同比增长4.5%[1] - 2023年第四季度快手MAU达到7亿,同比增长9.4%[1] - 月付费用户突破1.3亿,月活用户渗透率达到18.6%[2] 未来展望 - 主营业务收入预计2026年将达到1526.4亿元,增长率为9.7%[3] - 营业利润率预计2026年将达到19.3%[3] - 每股净资产预计2026年将达到24.084元[3] - 2026年预计净利润为26,900百万元,较2025年增长33.86%[1] - 2026年预计总资产收益率为14.81%,较2025年增长1.40%[1]