业绩总结 - 公司23年实现归母净利润27.89亿元，同比下滑19.06%[1] - 公司23年Q4实现归母净利润5.92亿元，同比下滑43.77%[1] - 公司24年铜精矿规划增速达21%，销量同比变化-5%至-17%[3] - 西部矿业2023年营业总收入预计为42748百万元，2024年预计增至45699百万元，2025年继续增长至47340百万元[10] - 2023年每股收益为1.17元，2024年预计增至1.48元，2025年继续增长至1.61元[10] - 资产负债率从2023年的60.9%逐年下降，预计到2026年降至47.8%[10] 分析师信息 - 分析师陈先龙具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观地出具报告[11] - 西部矿业属于分析师负责的股票研究范围之一[12] 投资评级 - 投资评级标准中，优于大市表示预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[12] - 投资评级中性表示预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间[12] - 投资评级弱于大市表示预期个股相对基准指数涨幅低于-10%及以下[12] 免责声明 - 报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议，海通证券不对使用报告内容引致的损失负责[14] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[17] - 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[17]