业绩总结 - 西部矿业2023年实现营业收入427.48亿元，同比增长6.24%[1] - 西部矿业2023年实现归母净利润27.89亿元，同比下降18.38%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为35.78/40.29/44.96亿元，对应EPS为1.50/1.69/1.89元，对应PE为12.21/10.84/9.72倍，维持“买入”评级[5] - 公司发布利润分配方案，向全体股东每10股派发现金股利5元（含税），共计分配119150万元[4] - 2026年预计公司营业收入将增长4.3%[9] - 2026年预计公司净利率将达到9.3%[9] - 2026年预计公司ROE将为16.4%[9] 项目进展 - 玉龙铜业一、二选厂优化升级改造项目于11月8日顺利投产，矿石处理能力提升至2280万吨/年[2] 投资建议 - 报告建议将公司股票评级定为"增持"[10] 行业评级 - 行业评级为中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[11] 报告信息 - 报告数据来源可靠，力求独立、客观、公平[12] - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[14] - 公司可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[16] - 报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用[17] - 报告版权归中邮证券所有，未经书面许可不得擅自使用[18] 公司信息 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[20] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[20] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[20]