业绩数据 - 爱美客2023年收入为28.7亿元，同比增长48%[1] - 2023年归母净利润为18.6亿元，同比增长47%；扣非归母净利润为18.3亿元，同比增长52.95%[1] - 溶液类/凝胶类/面部埋植线/其他收入分别同比增长29.22%/81.43%/10.1%/1266%至16.71/11.58/5.9/35.1亿元[1] - 2023年毛利率为95.09%，同比增长0.24pct；净利率同比下降0.73pct至64.65%[2] 业务拓展 - 公司拥有超过400名销售和市场人员，覆盖全国31个省、市、自治区，覆盖国内大约7,000家医疗美容机构[1] - 公司与韩国Jeisys Medical Inc.签订经销协议，负责推广其医疗美容治疗设备及配套耗材在中国内地，代理时间为10年[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为24.5/31.8/39.9亿元，对应PE分别为31/24/19倍，给予“买入”评级[4] 风险提示 - 风险提示包括医美政策变动风险、产品获批不及预期、市场竞争加剧风险等[5]