业绩总结 - 公司2023年实现营收427.48亿元，同比增长7.5%[1] - 公司2023年归母净利润为27.89亿元，同比下降19.1%[1] - 公司2024-2026年预计营收分别为454/481/507亿元，同比增速分别为6.1/6.0/5.5%[2] - 公司2024年预计归母净利润为46.48亿元，同比增速为18.5%[3] - 公司2023Q4营业收入105.15亿元，同比下降17.8%但环比增长10.1%[4] - 公司2023Q4归母净利润5.92亿元，同比下降43.8%但环比减少14.4%[4] 主要产品产量变动 - 公司2023年主要产品产量变动，铜精矿产量下滑1.27万吨，铁精粉产量下滑61万吨[6] 分红情况 - 公司维持较高分红比例，2023年度分配11.92亿元，占可分配利润的43%[5] 产品毛利润情况 - 公司2023年钼产品毛利润达10.7亿元，受益于钼价上涨[8] - 公司2023年铜矿版块占公司利润80%，主要来源于玉龙铜矿和获各琦铜矿[8] - 公司2023年铜矿利润同比下滑，但铜冶炼减亏，铜类产品毛利润同比仅下滑9500万元[9] - 公司2023年锌类产品毛利润同比减少2.68亿元，但铅类产品毛利润同比增加1.28亿元[10] 公司发展计划 - 公司矿山版块扩张，铜矿石产量有望增加，铅锌金属年产量也有提升预期[14] - 公司冶炼版块以做精为目标，拥有电解铜、锌锭、电铅等产能[16] - 公司计划进行环保升级及多金属综合循环利用改造项目，提高生产能力和环保水平[18] 未来展望 - 公司拥有优质铜铅锌资源，预计2024-2026年营收和净利润将有增长，维持“买入”评级[20] - 报告中提到2026年预计营业收入将达到507.05亿元，较2022年增长27%[22] - 预测2026年每股净资产将达到8.91元，ROE为22%[22] - 2026年预计企业自由现金流将达到89亿元[22]