业绩总结 - 公司23年实现营收105.77亿，同比增长0.07%[3] - 公司23年归母净利润13.29亿，同比增长10.7%[3] - 公司23年扣非归母净利润12.89亿，同比增长8.81%[3] - 公司23年销售毛利率为31.28%，同比提升2.04个百分点[3] - 公司23年研发费用同比提升52.3%至6.61亿元[3] - 公司24年业绩指引稳健增长，产能扩张力度加大[4] - 营业总收入在2023年至2026年间呈现逐年增长趋势[11] - 毛利率在同期内保持稳定[11] - 净利润逐年增长[11] 风险提示 - 公司面临锻造业务市场化竞争和大型模锻业务不确定性风险[6] - 公司业务布局全面、市场规模较大但毛利率水平偏低，存在市场份额降低、毛利率下降的不确定性[8] - 公司依托大型锻压设备进行工艺开发应用，存在相关产品制造质量、成本等不确定性[9] 其他信息 - 公司评级标准包括买入、增持、中性和减持等级别[12] - 公司办公地址分别位于上海、武汉、北京和深圳[14] - 分析师声明独立客观，报告反映了作者的研究观点[15] - 长江证券具有中国证监会许可的投资咨询业务资格[16] - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[17] - 报告内容的观点和建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[17] - 报告中的信息或意见不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司和作者无关[17] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，未考虑个别客户的特殊情况[17] - 资料、意见及推测仅反映公司发布报告当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[17] - 报告中的信息可在不发出通知的情况下做出修改，投资者应关注更新或修改[17] - 公司保留一切权利，刊载或转发报告需注明发布人和日期，提示风险[18] - 未经授权刊载或转发报告的，公司将保留追究法律责任的权利[18]