财务数据 - 公司2023年营业收入403.4亿元，同比增长2.51%[1] - 2023年归母净利润96.07亿元，同比增长9.00%[1] - 2023年Non-IFRS归母净利润108.55亿元，同比增长15.49%[1] - 预计2024年全年有望实现收入约383-405亿，增长约2.7%-8.6%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到49616百万元，较2023年增长23.1%[14] - 公司2026年预计净利润为13050百万元，较2023年增长34.5%[14] 业务表现 - 化学业务2023年收入291.7亿元，经调整Non-IFRS毛利率为45.1%[2] - 新分子种类TIDES收入34.1亿，同比增长64.4%[2] - 测试业务2023年收入65.4亿元，经调整Non-IFRS毛利率为38.6%[3] - 生物学业务2023年收入25.5亿元，经调整Non-IFRS毛利率为42.4%[4] - 细胞及基因疗法2023年收入13.1亿元，经调整Non-IFRS毛利率为9.6%[5] - 国内新药研发服务部2023年收入7.3亿元，实现销售收入分成从0到1的突破[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入分别为394.04、436.31和496.16亿元，归母净利润分别为98.45、110.58和129.25亿元[7] - 公司维持“买入”评级，预计2023-2025年PE估值约为16.1、14.3、12.3倍[7] - 公司2026年预计每股收益将达到4.35元，较2023年有所增长[14] 风险提示 - 公司主营业务收入以美元结算为主，未来人民币大幅升值可能导致成本上升，影响盈利水平[12] - 公司境外业务发展较大，需遵守当地法律法规，政策变动或国际关系紧张可能影响业务正常开展[11] - 全球制药研发服务市场竞争激烈，公司面临来自国际大型药企和新入者的竞争，需强化研发技术和商业竞争优势[9]