业绩总结 - 梅花生物2024年Q4营收同比增长1.66%、环比增长2.57%[1] - 公司主营产品赖氨酸盐酸盐销量同比增长6.91%[2] - 公司24/25/26年归母净利润预期分别为32.29/38.34/42.53亿元，维持“买入”评级[3] - 公司拟派发现金红利12亿元左右，回购股份金额8.9亿元[3] - 公司毛利率2023年为19.68%，同比下降5.45%[2] - 营业收入预期2024年增长6.83%、2025年增长6.50%、2026年增长9.50%[4] - 归属母公司净利润预期2024年增长1.53%、2025年增长18.72%、2026年增长10.93%[4] - 每股收益预期2024年为1.10元、2025年为1.30元、2026年为1.44元[4] - 资产负债率预期2024年为37.6%、2025年为36.3%、2026年为34.5%[5] 市场展望 - 预期公司相对同期基准指数涨幅在20%以上，维持“买入”评级[6] - A股市场行业评级中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[7] - 可转债市场推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上[7] - 美国市场可转债谨慎推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间[7] 其他 - 报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价，中邮证券不对因使用报告内容导致的损失承担责任[10]