持续发力高端产品,分红+回购注重股东回报
南山铝业(600219) 中邮证券·2024-03-19 00:00
业绩总结 - 南山铝业2023年实现营收288.4亿元,同比下降17.5%[1] - 归母净利润34.7亿元,同比下降1.2%[1] - 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为38.75/41.96/45.65亿元,对应EPS为0.33/0.36/0.39元[6] 公司策略 - 公司计划每年回购3亿元股份并注销,同时计划2023年度分红净利润40%[4] - 公司重点发展高附加值产品,高端产品销量占比14%,毛利占比30%[5] 风险提示 - 下游需求不及预期、项目产能释放不及预期、铝价及氧化铝价格波动风险[7] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[11] 市场基准 - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[12] 报告信息 - 报告数据来源可靠,力求独立客观公平,不受利益相关方干涉和影响[13] - 公司具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格[14] - 报告信息来源公开资料或可靠资料,不保证准确性和完整性,仅供参考[15] - 公司可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[17] - 本报告版权归公司所有,未经书面许可不得进行侵犯知识产权的行为[19] 公司信息 - 公司目前在全国多地设有分支机构,正在建设中[21] - 公司紧紧依托中国邮政集团实力,坚持诚信经营,为客户提供专业化证券投融资服务[21]