财务数据 - 招商蛇口2023年全年实现营业收入1750.1亿元，同比下降4.4%[1] - 归母净利润63.2亿元，同比增长48.2%[1] - 销售面积1223.4万平米，同比增长2.5%[3] - 销售金额2936.4亿元，同比微增0.4%[3] - 新增项目中29个实现当年拿地当年开盘，期内贡献销售金额约340亿元[3] - 2026年预计营业收入为193,056百万元，较2023年下降了4.4%[9] - 预计2026年净利润为13,073百万元，较2023年增长43.5%[9] - ROE预计在2026年达到6.4%，较2023年增长1.1个百分点[9] 评级和目标价 - 公司财务状况稳健，维持“推荐”评级[6][10] - 2024-2025年EPS预测下调至0.81元、0.88元，2026年新增EPS预测为0.97元[6] - 当前股价对应PE分别为11.8倍、10.8倍、9.8倍[6] - 平安证券研究所对该股票的投资评级为强烈推荐[10] - 预计6个月内，该股票的股价表现将强于市场表现20%以上[10] 风险提示 - 楼市修复不及预期、核心城市地块获取概率降低、盈利能力下探等风险提示[7]