公司业绩 - 公司2023年净利润为441.2亿元，同比增长44%[1] - 公司2023年营收为4009.2亿元，同比增长22%[1] - 公司2023年毛利率为22.9%，同比增长2.7个百分点[1] - 公司2023Q4营收为1062.4亿元，同比下降10%[1] - 公司2023Q4归母净利润为129.8亿元，同比下降1%[1] - 公司2023Q4毛利率为25.7%，同比增长3.1个百分点[1] - 公司2023年储能电池销量为69GWh，同比增长47%[2] - 公司2023年储能电池全球市占率为40%[2] - 公司2023年实现营收4009.17亿元，同比增长22%[4] - 公司2023年实现归母净利润441.21亿元，同比增长44%[4] - 公司2023年期间费用率为9.94%，同比增长0.57pct[6] - 公司2023年末动力储能电池库存量为70GWh，较2022年末基本持平[9] - 公司2023年计提资产减值损失58.54亿元，其中固定资产减值损失26.14亿元[10] - 公司2023年Q4动力与储能电池合计出货量预计达到115-120GWh，环比增长15%-20%[12] - 公司2023年动力电池销量为321GWh，同比增长33%[13] - 公司2023年储能电池销量为69GWh，同比增长47%[19] - 公司2023年实现营收336.02亿元，同比增长29%[24] - 公司2023年电池矿产资源业务实现营收77.34亿元，同比增长72%[25] - 公司2023年其他业务实现营收144.27亿元，同比下降12%[26] - 公司2023年拟实施年度现金分红与特别现金分红，分红总金额达到220.6亿元[28] - 公司2024-2026年归母净利润分别为461.09/539.79/615.39亿元，同比增长5%/17%/14%[29] - 公司2024年PE分别为17/15/13倍，现金流稳健，行业前景积极，估值水平处于历史低位[29] - 公司2024年可比公司估值表中，宁德时代的总市值为1810亿元，EPS分别为10.03/10.48/12.27，PE分别为18.05/17.27/14.75[30] - 公司2026年预计每股收益为13.99元[1] - 公司2026年预计ROIC为51%[1] - 公司2026年预计P/E为12.9[1] - 公司2026年预计企业自由现金流为93302百万元[1] 评级和目标价 - 公司调整盈利预测，上调至“买入”评级[2] - 公司2023年拟实施年度现金分红与特别现金分红，总金额达到220.6亿元[2] - 公司2023年调整盈利预测，上调至“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为461.09/539.79/615.39亿元，同比增长5%/17%/14%[29]