业绩数据 - FY23年度收入为135亿人民币,比预测高5%,市场共识高2%[1] - FY23年度净利润为14.8亿人民币,比预测高11%,市场共识高5%[1] - 预计2024年收入增长率为12.5%,考虑到PCB和基板业务的利用率提高[1] - PCB/基板收入在FY23年度同比下降8.5%,PCBA销售增长21.5%[1] - PCB和基板业务的毛利率分别为26.6%和23.9%,较上半年有所改善[2] - 预计2024年净利润增长率为10%,受铜价潜在上涨影响[4] - 2024年预计公司营收为15212百万元,2025年为17461百万元,2026年为19850百万元,与市场预期相比,2024年相同,2025年下降2%,2026年相同[7][7] - 2024年预计公司净利润为1538百万元,2025年为1971百万元,2026年为2468百万元,与市场预期相比,2024年下降2%,2025年增长3%,2026年相同[7][7] - 2024年预计每股收益为2.99元,2025年为3.83元,2026年为4.80元,与市场预期相比,2024年下降10%,2025年下降4%,2026年相同[7][7] - 2024年预计净利润为1,538亿人民币,较2023年有所增长[8] - 2024年预计营收为15,212亿人民币,较2023年有所增长[8] - 2024年预计总资产为24,448亿人民币,较2023年有所增长[8] - 2023年度税前利润为1398百万人民币,2024年度预计为1538百万人民币[9] - 2023年度现金净流入为2574百万人民币,2024年度预计为3466百万人民币[9] 评级和目标价 - 维持持有评级,目标价调整至79人民币,基于2024年预期市盈率27倍[1] 公司发展 - 公司在FC-BGA生产线方面取得重要进展,有望实现未来增长[3] 风险提示 - 评级和目标价无法达成的风险是受铜价潜在上涨影响[4]