公司业绩 - 公司2023年业绩收入达到171.5亿元，同比增长24.5%[1] - 归母净利润为3.1亿元，扭亏；经调整EBITDA为37.3亿元，同比增长59.1%[1] - 23年公司旅游运营营业额达到181.3亿元，同比增长18.8%[3] - Club Med 23年营业额达151.2亿元，同比增长19.2%[6] - Club Med 23年客房 RevPAR 达1952元，同比增长86.4%[11] - Club Med 23年欧非中东/美洲/亚太营业额分别为91.3/36.5/23.5亿元，同比增长6.9%/23.5%/96.5%[7] - Club Med 23年高端及尊享系列度假村容纳能力占97%，较19年增长9%[6] - Club Med 23年平均每日床位价格为1681元，较19年增长31%[6] - Club Med 23年录得1H24累计预订量较1H23增长约14%[9] - Club Med 23年录得2H24累计预订量较2H23增长约5%[9] - Club Med 23年录得2H24累计预订量较2H22增长约30%[9] - 三亚亚特兰蒂斯营业额在过去几年呈现不同幅度的增长，2023年预计营业额为18亿元，同比增长100%[12] - 三亚亚特兰蒂斯的RevPAR和OCC在过去几年有所波动，2023年预计RevPAR为140%，OCC为100%[12] - 太仓阿尔卑斯国际度假区在2023年10月正式开业，预计对收入贡献仍较少，利润端预计仍处于亏损状态，但地理位置优越，看好后续客流持续爬坡[12] - 丽江国际度假区在2023年取得营业额约1.1亿元，同比增长21.3%，到访总人次约19.2万人次，其中丽江Club Med全年营业额约9500万元[13] - 复游会在2023年末会员数达到652.9万人，同比增长16.5%，付费用户达到11.4万人，营业额达到3.5亿元，订单量达到84.9万单[14] 未来展望 - 主营业务收入预计2026年将达到214.93亿元，增长率为5.4%[15] - 主营业务成本占销售收入比例逐年下降，2026年为68.9%[15] - 营业利润率预计2026年将达到8.4%[15] - 每股收益预计2026年将达到0.51元[15] 投资评级 - 国金证券对该公司的投资评级为买入，预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[2]