公司业绩 - 公司2023年全年营收4009亿元，同比增长22%[1] - 公司23年综合毛利率达22.9%，归母净利率12.2%[2] - 公司23Q4营收为1062亿元，同比下降10.2%[8] - 公司23Q4销售费用率环比增长3.9pct，管理费用率环比下降0.8pct[10] - 公司23Q4年末存货达454.3亿元，存货/营业成本为57.5%[11] - 公司23年利润率修复，归母净利润预测下调至481.60、553.99、661.65亿元[48] - 2026年预计营业收入将达到6628.48亿元，较2023年增长65.2%[1] - 2026年预计净利润为696.27亿元，较2023年增长48.8%[1] - 2026年预计每股收益为15.04元，较2023年增长49.8%[1] - 2026年预计ROE为20.5%[1] 市场份额和合作 - 公司在全球市场中市占率达到36.8%，同比增长0.6%[3] - 公司海外市场市占率达到27.5%，同比增长4.7%[3] - 公司与蔚来、北汽集团、58同城等多家公司签署战略合作协议[16][18][20] - 公司与中国电力建设集团、陕汽集团等签署战略合作框架协议[27][28][29] 投资评级和风险提示 - 公司发布了新产品，维持“买入”评级[4] - 公司持续推出新产品，维持“买入”评级[48] - 公司股票评级为买入，相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%[55] - 国内新能源车销量不及预期可能影响公司装机量与出货量[49] - 国际政治博弈带来政策负面影响可能影响公司海外业务规模及盈利[50] - 公司新技术推广不及预期可能受到负面影响[51]