公司业绩 - 公司2023年实现营收65.97亿，同比下降7.16%[4] - 公司2023年实现归母净利润5.00亿，同比增长5.93%[4] - 公司2023年毛利率为58.97%，同比增长1.85%[11] - 公司2023年净利率为7.58%，同比增长0.94%[11] 产品类别收入 - 护肤品类全年实现收入19.94亿，同比增长9%+[1] - 护肤品类2023年收入超过30%，同比增长2%[6] - 个护家清品类2023年实现收入25.41亿，同比下降4.88%[7] - 母婴品类2023年实现收入18.56亿，同比下降13.35%[8] 2024-2025年预期 - 公司2024-2025年归母净利润预期下调至5.66/6.14/6.56亿元，对应PE分别为23/21/20x[14] - 汤美星2024-2025年收入增速预计为-7%/-5%[16] - 护肤品类2024-2025年收入增速预计为8.2%/7.9%[17] 2026年展望 - 2026年预测每股收益为0.97元，较2022年增长39%[19] - 2026年预测ROE为7%，与2022年持平[19] - 2026年预测净利润为656百万元，较2022年增长39%[19] 评级和目标价 - 评级维持为"买入"，目标价上调至每股50元[26][1] - 由于公司在上一季度取得了出色的业绩表现，市场前景看好，因此评级和目标价有所调整[26][2] - 评级和目标价无法达成的风险在于市场不确定性增加，导致公司业绩不及预期[26][3]