业绩总结 - 公司23Q4业绩基本符合预期，百度核心业务收入增长7%[1] - 公司预计2024-2026年实现营收1462.02/1568.63/1667.68亿元，维持“买入”评级[3] - 公司资产负债表和主要财务比率显示，归属母公司净利润增长迅速，ROE逐年提升[5] AI贡献 - 公司预计AI贡献的在线营销收入达数亿元，AI加持下新营销平台有效提升广告主转化效率[1] - 公司预计2024年AI有望贡献数十亿元人民币的增量收入，AI技术迭代有望为公司业务打开成长空间[2] 股票回购 - 公司23Q4共回购股票3.18亿美元，23年累计回购额达6.69亿美元[1] 公司信息 - 长城证券具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格[6] - 报告版权属于长城证券，未经授权不得复制和发布[7] - 报告提供的信息仅供参考，不构成投资建议，长城证券不对投资损失负责[8] - 长城证券可能参与涉及的证券交易，不需通知客户，保留一切权利[9] - 报告中的投资评级包括买入、增持、持有和卖出，对应不同预期涨跌幅度[9]