公司研究 | 年报点评 工业富联 601138.SH 买入 （维持） 受益于 AI 趋势，AI 云计算业务亮眼 股价（2024年03月15日） 23.08元 目标价格 35.56元 52周最高价/最低价 26.98/12.24元 总股本/流通A股（万股） 1,986,394/1,983,490 A股市值（百万元） 458,460 国家/地区 中国 核心观点 行业 电子 ⚫ 公司23年营收为4,763亿元，归母净利润增长5%至210亿元，扣非归母净利润增 报告发布日期 2024年03月17日 长10%至202亿元，经营性现金流净额增长180%至431亿元，是净利润的2倍以 上，体现了较高的盈利质量。 1周 1月 3月 12月 ⚫ AI云计算业务竞争力强：云计算业务营收1,943亿元，毛利率提升1.12 pct至 绝对表现% -7.2 47.01 56.16 95.99 5.08%，上市以来首次突破5%。云服务商业务占比从22年超5成提升至23年近5 相对表现% -7.91 40.92 49.32 106.45 成，AI服务器占比提升至约3成。公司具有AI服务器全产业链解决方案能力，包括 沪深300% 0.71 ...