营收及利润 - 平安银行2023年营收同比-8.5%，净利润同比+2.1%[9] - 单季净利息收入环比-7.3%，资产端利率继续下行[2] - 净非息收入同比下降6.1%，手续费承压，其他非息边际有所好转[4] 资产负债及贷款情况 - 资产负债增速及结构调整延续，新增贷款主要由对公支撑[3] - 总贷款增速低于总资产增速[3] - 个人贷款增速为-2.3%[19] - 新增对公贷款总额为29,536万[19] 资产质量 - 不良生成抬头，信用卡不良上升较为明显[4] - 拨备覆盖率环比下降5个百分点[4] - 公司对公不良率小幅上升至0.63%，信用卡不良率环比上升至2.77%[28] 预测展望 - 公司2024E、2025E、2026E PB分别为0.46X、0.42X、0.38X[6] - 预计2024-2025年归母净利润为477亿和488亿[7] - 公司2024-2025年预计归母净利润为477亿和488亿[32]