公司财务状况 - 公司净现金达到78亿，净现金价值达到市值的87%，持有性价比高[2] - 公司资产现金流在1554亿到3729亿之间波动[1] - 公司EBITDA在714亿到2352亿之间波动[1] - 公司固定资产投资收益为33亿元，投资收益率为0.76%[72] 业绩展望 - 预计公司2023-2025年收入分别为259、284、314亿元，归母净利为7.4、8.9、10.2亿元，对应收盘价为12、10和9X PE，给予“买入”评级[7] - 公司2023年预计收入约260亿，归母约7.4亿，净利率达到2.9%[13] - 公司2023年各产品战略布局有明确计划[55] 冰箱业务 - 冰箱是公司营收利润的核心组成部分[10] - 冰箱内外销主要靠结构升级，大冰箱、嵌入式冰箱占比提升带动单价、收入和净利率提升[64] - 冰箱和电视的均价分别提升12%和8%，表现亮眼[25] 空调业务 - 长虹空调自主品牌内销增长29%，预计2024年继续增长[39] - 长虹空调的一匹、一级能效、变频、冷暖、自清洁、支持WIFI的产品价格为1799元，评价超过5万条，具有较高性价比[42] - 美菱空调在外销方面表现良好，预计2023年海外收入年化增速将达到20%，外销净利率高于公司整体，外销占比提升有利于整体盈利能力上升[42]