公司业绩 - 金斯瑞生物科技集团2023年实现收益8.4亿美元，毛利4.1亿美元，净亏损约3亿美元[1] - 2024-2026年金斯瑞生物科技预计营收分别为13.7/22.9/33.4亿美元，归母净利润为-1.8亿美元/0.2亿美元/1.2亿美元[2] - 公司生命科学服务业务外部收入约为4.1亿美元，2018-2023年收入年复合增长率为22.5%[12] - 预测2024-2026年公司分业务收入为412.9/479.0/565.2/678.2百万美元[21] - 预测2024-2026年公司合计收入为839.5/1,365.9/2,291.1/3,335.3百万美元，同比增长34.2%/62.7%/67.7%/45.6%[22] 产品和技术 - CARVYKTI®（cilta-cel）在2023年Q4和全年的净贸易销售额分别约为1.59亿美元和5亿美元，欧洲药品管理局建议扩大适应症范围[1] - 公司从基因合成业务起家，布局GCT、合成生物学蓝海市场，实现产业链延伸寻求超额增长[17] - 金斯瑞生物科技2023年细胞疗法板块实现营收2.9亿美元，同比增长144%[21] - 预计2024-2026年细胞疗法板块实现计入报表端销售额7.2/15.6/24.8亿美元，同比增长153.5%/116.4%/58.4%[21] 研发和投资 - 公司持续加大研发投入力度，2017年至2023年研发开支复合增长率高达66.8%[15] - 高瓴资本自2021年起重金入股公司，投资总额超过80亿港币[9] - 预测2024年金斯瑞生物科技生命科学研究服务及产品净利润约为7185万美元，给予该业务32倍PE，对应市值约22.99亿美元[22] - 预测2024年金斯瑞蓬勃生物CDMO业务合理估值约为7.49亿美元[23] - 预测2024年金斯瑞工业合成生物产品合理估值约为2.48亿美元[26]