业绩总结 - 公司2023Q4收入为472亿元人民币，同比增长9.7%[5] - 公司2024年经调整净利率有望持续改善，经调整净利润同比增长79.6%[6] - 公司2024年有望维持高个位数收入增速，经调整净利率有望同比改善至1.7%-2.0%区间[7] 风险提示 - 风险提示包括逆风环境影响持续、并购协同效应低、行业竞争激烈、业务开放不及预期、客户结构调整不及预期、外汇风险[8] 财务状况 - 流动资产和营业收入在2023A至2026E年间呈现稳步增长趋势[9] - 净利润和经调整净利润增长率在2023A至2026E年间均呈现正增长[9] - 资产负债率逐年下降，流动比率和速动比率逐年增加，显示公司偿债能力逐渐提升[9] - 营业收入增长率、营业利润增长率和经调整净利润增长率在2023A至2026E年间均有所波动[9] 公司评级及信息披露 - 公司股票评级为买入，预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[11] - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，报告独立客观[10] - 公司在知晓的范围内履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[12] 报告相关 - 本报告涉及大量公司的财务权益及商务关系披露[13] - 海外公司跟踪报告中包含多家公司的评级信息[14] - 兴业证券股份有限公司已获得证券投资咨询业务资格[15] - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[16] - 报告中强调客户应独立评估信息和意见，并考虑自身投资目的、财务状况和特定需求[16] - 过往业绩表现不应作为日后回报的预示，投资者应注意回报预测可能基于假设[16] - 报告作者持有香港证监会牌照，投资者若有问题可直接联系兴证国际证券有限公司的销售代表[16] - 报告版权归公司所有，未经授权不得以任何方式复制或再分发[16] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，投资者应考虑潜在利益冲突[17]