公司业绩 - 公司2023年营业总收入为110.81亿元，归母净利润为81.93亿元，总资产为2395.78亿元[1] - 公司2023年自营固定收益业务收入同比增长100%，ROE为12.0%[3] - 公司2023年证券业务业绩受市场波动拖累，但市占率稳中有增，A股市场股基日均成交额为9917亿元[4] - 公司2023年经纪业务净收入为48.9亿元，两融余额市占率约2.7%[5] - 公司基金代销业务收入持续下滑，2023年基金代销收入同比减少16%[7] - 公司下调2024/2025年归母净利润预测至90.7/100.0亿元，新增2026年归母净利润预测为111.2亿元，同比增长10.7%/10.3%/11.2%[9] - 公司营业总收入和归母净利润均呈现增长趋势，分别为140亿元和200%[11] - 2026年预计营业总收入将达到142.23亿元，较2023年增长28.4%[12] - 2026年预计净利润将达到11.12亿元，较2023年增长35.8%[12] - 2026年预计ROE将达到15.5%，较2023年增长29.2%[12] 公司战略举措 - 公司发布新一轮股权激励计划，激励对象约871名中高级管理人员，业务骨干等，计划授予限制性股票4000万股[8] - 公司加速AI大模型研发与落地，发布“质量回报双提升”行动方案，顶格完成股份回购近10亿元，有望激发核心人才积极性和创造性，增强市场信心[9] 评级和风险提示 - 公司维持“推荐”评级，看好财富管理行业及公司基本面的长期成长性[9] - 权益市场大幅波动、宏观经济下行、基金代销行业竞争加剧、新发基金量下滑、新业务展业受阻等风险提示[10] 公司信息披露 - 平安证券研究所对股票投资评级分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级[13] - 平安证券股份有限公司的研究报告仅提供给签署服务协议的特定客户，不面向公众发布[14] - 证券市场存在赢利和亏损的风险，投资需谨慎[15]