公司概况 - 潍柴动力(2338 HK)首次覆盖，目标价18.6港元，潜在涨幅+26.5%[2] - 潍柴动力2024年第一季度收入为60,000百万人民币，同比增长20%[57] - 潍柴动力2024年第一季度净利为2,000百万人民币，同比增长50%[57] 业绩展望 - 预测2024年中国重卡销量同比增长21%，2024年天然气重卡销量同比增长115%[2] - 公司预测2024年收入增长11.3%主要受整车及关键零部件和叉车+仓储物流收入持续改善带动[11] - 2025年潍柴动力预计收入将达到259,916百万元人民币，较2021年增长27.6%[1] 市场趋势 - 天然气重卡市场价格竞争白热化，发动机供应商具有优势[19] - 物流重卡需求维持强劲[27] - 预计未来2-3年中国重卡销量将稳定在100万辆左右[23] 股票分析 - 潍柴动力(2338 HK)的市值为14.7亿美元，市盈率为18.1，ROE为23.7%[1] - 潍柴H/A股首次覆盖为买入，目标价18.6港元/19.8元人民币，上涨空间为26.5%/24.6%[17] - 潍柴H股/A股首次覆盖为买入，目标价18.6港元/19.8元人民币，基于12.1倍/14.1倍的市盈率[20]